• 1003
  • 1002
  • 关于巨邦
当前位置:网站首页 > 技术服务

林可霉素盈利、仿制立普妥快速增长
时间: 2013-07-12 18:18:27     来源: 什邡市巨邦植物原料有限公司

ST天方09年业绩快报2009年实现营业收入2265.7百万元,同比增长23.61%。归属于母公司所有者净利润1690万元,每股收益0.04元,去年同期-0.2元/股。
  主要观点1、摘星脱帽已成定局。天方药业(8.69,0.04,0.46%)主营原料药生产销售、中西药制剂生产销售和医药商业销售。天方药业主要原料药生产包括传统的螺旋霉素、阿奇霉素和前期投入巨资建成的年产1300吨的盐酸林可霉素等项目。其是我国最大的螺旋霉素原料药生产企业,国内市场占有率达到85%。天方药业2009年扭亏为盈,业绩达到0.04元/股,符合我们的预期,摘星脱帽已成定局。
  2、盐酸林可霉素项目正常运转是扭亏的关键。天方药业由于前期5亿元盐酸林可霉素投资项目进展不顺、及3.5亿元投资的合成厂新项目未产生预期收益导致连续两年亏损。业绩好转的主要原因为盐酸林可霉素项目原来存在的染菌等主要技术问题基本解决,其国内主要生产企业河南南阳普康衡淯由于环保问题处于停产半停产状态,目前1300吨的产能处于满产状态。盐酸林可霉素项目在2009年下半年开始盈利。
  3、盐酸林可霉素价格有上涨趋势、短期内将成为公司盈利来源之一。河南南阳普康衡淯盐酸林可霉素产能为2600吨,是全球主要生产厂家,由于环保问题目前处于停产半停产状态。在衡淯停产和普康半停产的状态下,盐酸林可霉素价格由长期在340元/BOU徘徊一度上涨至400元/BOU,目前普通盐酸林可霉素价格在340元/BOU至380元/BOU之间徘徊。我们预计随着南阳普康衡淯库存逐渐减少,而恢复正常生产几乎无望的情况下,盐酸林可霉素供应将趋于紧张,价格会有较大幅度上涨。因此天方药业2010年业绩将因此产生较大幅度的变化。按照1300吨产能满产、价格340元/BOU、380元/BOU和440元/BOU计算其贡献EPS分别为0.14元、0.25元和0.41元。

 

 

 

 

更多>>联系我们contact

  • 地址:四川省什邡市元石开发区光荣路
  • 电话:+86-0838-5990205
  • 传真:+86-0838-5966485
  • 邮箱:sfjb@sfjb.cn
  • 网址:http://www.sfjb.cn